Review Jarvis Balanced Fund, Investasi Terbaik 1 Tahun

Daftar Isi [Tampilkan]

Receh.in - Jarvis Balanced Fund kembali jadi reksa dana dengan kinerja setahun paling menguntungkan yang dijual lewat aplikasi Bibit.

Kinerja reksa dana fluktuatif sejalan dengan kinerja efek yang dipegang. Dan kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan.

Reksa dana campuran Jarvis Balanced bahkan mengalahkan reksa dana saham yang secara aset memang sedang naik dalam beberapa bulan terakhir, dengan IHSG naik 9,94% sepanjang 2022 hingga 14 April 2022.

Jarvis Balanced Fund mencetak CAGR 1 tahun sebesar 31,43%, mengalahkan Manulife Saham Andalan yang juga dijual di Bibit dan memberikan imbal hasil investasi sebesar 29,68% dalam setahun.

CAGR 1Y atau Compound Annual Growth Rate 1 year adalah tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata suatu reksa dana selama jangka waktu 1 tahun terakhir.

Berikut adalah grafik NAV dari reksa dana yang dikelola Jarvis Asset Management itu:

Namun demikian, buat investor perlu memperhatikan Max Drawdown 1 tahun. Drawdown 1 tahun Jarvis Balanced Fund mencapai 15%, suatu angka yang cukup tinggi jika dibandingkan dengan reksa dana lain.

Max Drawdown penurunan maksimum suatu reksa dana dari titik puncak ke titik rendah, sebelum puncak baru tercapai selama periode tertentu. Max Drawdown adalah indikator risiko penurunan dari suatu reksadana selama jangka waktu tertentu.

Angka penurunan 15% memang bukan yang terbesar di aplikasi Bibit, namun tentunya bisa membuat investor was-was. Apalagi, angka drawdown ini berada di urutan ketiga terbesar (terbesar bukan berarti baik ya, tapi sebaliknya.

Dua reksa dana dengan angka drawdown terbesar di Bibit adalah Eastspring Syariah Greater China Equity USD Kelas A dengan -44.41%, dan BNP Paribas Greater China Equity Syariah USD (-41.09%). Keduanya adalah reksa dana saham global.

Drawdown Reksa Dana Campuran di Bibit

Reksadana	1M	3M	YTD	1Y	3Y	Drawdown 1Y
Jarvis Balanced Fund	9.91%	10.12%	12.04%	31.43%	N/A	-15.02%
Simas Satu	1.27%	3.96%	5.31%	10.14%	11.38%	-7.80%
Schroder Dynamic Balanced Fund	3.52%	5.46%	6.20%	7.59%	13.79%	-6.79%
Sucorinvest Citra Dana Berimbang	4.20%	4.55%	3.92%	17.09%	67.14%	-5.54%
Schroder Syariah Balanced Fund	1.29%	1.04%	1.67%	1.89%	-1.01%	-5.26%
Avrist Balanced Amar Syariah	2.34%	4.41%	4.94%	4.86%	5.37%	-4.64%
Sucorinvest Flexi Fund	4.03%	2.88%	3.04%	14.01%	42.62%	-4.46%
Mandiri Investa Syariah Berimbang	-0.02%	-0.29%	-0.18%	2.02%	11.54%	-1.00%

Ada 7 reksa dana campuran yang dijual Bibit. Jika kita cermati, angka drawdown-nya di luar Jarvis tidaklah sampai dua digit.

Belum lagi jika kita melihat nilai expanse ratio atau biaya pengelolaan reksa dana Jarvis Balanced Fund yang mencapai 6,87%.

Berikut perbandingan expanse ratio dari reksa dana campuran di Bibit:

Jarvis Balanced Fund 6,87%
Sucorinvest Citra Dana Berimbang 4,23%
Sucorinvest Flexi Fund 4,17%
Simas Satu 2,94%
Mandiri Investa Syariah Berimbang 2,54%
Schroder Dynamic Balanced Fund 2,09%
Schroder Syariah Balanced Fund 2,09%
Avrist Balanced Amar Syariah 0,88%

Jika melihat indikator expanse ratii dan drawdown, Jarvis Balanced Fund ini sepertinya aktif bermain di efek bersifat ekuitas.

Hal itu terbukti dari top holding atau efek paling banyak dipegang reksa dana ini. Berikut data top holding per 25 Maret 2022:

BBRI PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
ERAA Erajaya Swasembada Tbk
MDKA PT Merdeka Copper Gold Tbk.
INDY Indika Energy Tbk
AKRA AKR Corporindo Tbk
ASSA Adi Sarana Armada Tbk
ADMR Adaro Minerals Indonesia Tbk.
ADRO ADARO ENERGY Tbk
TD Bank Ina Perdana, Tbk
TD Deutsche Bank

Saham ADMR yang naik lebih dari 2.000% menjadi salah satu yang porsinya cukup besar di reksa dana ini.

Note: Top holding di atas diambil dari Bibit. Sebagai perbandingan, berikut data fund fact sheet per 31 Maret 2022.

Sementara itu Pasardana hanya memberikan rating untuk periode 1 tahun dengan Bintang 5, atau maksimal. Ini mengingat usia Jarvis Balanced Fund yang baru meluncur sekitar 2 tahun.

Di sisi Sharpe Ratio angkanya di atas rata-rata reksa dana sejenis.

Sharpe Ratio 1,358
Kategori 0,067
+/- Kategori 1,291

Rasio yang mengukur perbandingan antara excess return (selisih antara return portofolio dikurangi dengan return bebas risiko) dengan total risiko portofolio reksa dana yang digambarkan dengan standar deviasi. Semakin besar nilai Sharpe Ratio, menandakan kinerja reksa dana semakin baik.

Treynor Ratio

Rasio yang mengukur perbandingan antara excess return (selisih antara return portofolio dikurangi dengan return bebas risiko) dengan risiko sistematis (risiko pasar) yang digambarkan dengan beta. Semakin besar nilai Treynor Ratio, menandakan kinerja reksa dana semakin baik.

Treynor Ratio 0,295
Kategori -0,106
+/- Kategori 0,401

Jensen Alpha

Rasio yang memperhitungkan excess return yang diperoleh sebuah portofolio melebihi imbal hasil yang diharapkan. Sebuah portofolio dengan kelebihan hasil yang positif akan mempunyai Alpha yang positif, sedangkan portofolio yang secara konsisten memberikan kelebihan hasil yang negatif akan mempunyai Alpha yang negatif. Semakin besar nilai Jensen Alpha, menandakan kinerja reksa dana semakin baik.

Jensen Alpha 0,140
Kategori -0,039
+/- Kategori 0,180

Tracking Error

Rasio yang mengukur selisih dari kinerja portofolio terhadap indeks acuan (benchmark-nya). Semakin kecil nilai Tracking Error, menandakan kinerja reksa dana semakin baik karena semakin dekat atau mirip dengan benchmark-nya.